macrogoldsilver.blogg.se

Skulderna i världen har aldrig varit så höga som de är idag samtidigt som man trycker pengar för att hålla systemet igång. Guld och silver har varit en del av det monetära systemet under flera tusen år. De senaste dryga 40 åren har man dock valt att lämna dessa ädelmetaller utanför och det har medfört ökade skulder och ett ohållbart system.

Stort intresse för guldet pengarna flödar in i fonderna och vi ser nu bullish golden cross

Publicerad 2016-02-26 12:27:00 i Ekonomi,

For the first time since Gold suffered a "death cross" in 2014, the largest 3-week inflows into gold funds since June 2009 have set up a so-called bullish "golden cross" pattern in the precious metal.

On the week, BofA's Michael Hartnett reports big precious metals inflows of $2.6bn as investors flee from stocks (equity outflows of $2.7bn).

This adds up to the largest 3-week inflows to gold ($5.8bn) since Jun’09(Chart below) as inflows have coincided with Fed "talking-down" the US$ and rising investor fears of recession/Quantitative Failure.

This has maintained price pressure and pushed the 50-day moving-average above the 200-day moving-average, creating the so-called "Golden Cross" bullish trend pattern.

 
 

Lyssna om guld o silver

Publicerad 2016-02-20 12:49:54 i Ekonomi,

“The Perfect Storm in Silver is Coming. Real Value of Gold and Silver Will Be Released By the Bankers Once They’re Out of Their Positions. We could see demand TOTALLY OVERWHELM SUPPLY in 2016″ -Steve St. Angelo Is the Collapse of the Paper Gold and Silver Market at Hand? In This Special SD Metals and Markets, Expert Gold & Silver Analyst Steve St. Angelo of the SRSRocco Report Makes the Case:

Kommer guldets värde skrivas upp till $4 000-10 000/oz när det nya monetära systemet införs.

Publicerad 2016-02-10 14:18:00 i Ekonomi,

Kommer det nya monetära systemet innehålla guld med ett värde på över $4 000 per ounce.

Världen har idag ett monetärt system som består av FIAT valutor vilket har sedan 1971 gjort det möjligt med tillväxt genom nytryckta pengar och ökade skulder. Världens skulder är i dag dom största någonsin och utgör över 200 triljoner dollar mot världens BNP om ca 70 triljoner dollar. Vem som helst förstår att man inte kan öka skulderna snabbare än tillgångarna värde stiger i all oändlighet. Med räntor runt noll i större delen av världen och skulder som inte ökar är det dags med ett nytt monetärt system som är stabilare och har guld som ankare. Under de senaste 200 åren har de monetära systemen bytts ut ett antal gånger. Inget konstigt med det då systemet hamnar under för stor stress och därmed kapsejsar eller bytts ut mot ett nytt system. Medellängden har varit ca 40 år och dagens system har nu hållit ut i ca 45 år.

Vid en studie av 775 FIAT valutor konstaterades att den genomsnittliga livslängden för en valuta var bara 27 år. Här är fördelningen vad som hände med papperspengarna. 

• 20% valutor misslyckades genom hyperinflation

 • 21% förstördes genom krig 

• 12% förstördes genom självständighet 

• 24% var "monetärt reformerade" 

• 23% är fortfarande i omlopp 

Så för att övergå till ett nytt monetärt system så är följande förlopp mest troliga.

1) Man ändrar det monetära system genom förhandlingar mellan olika länder. Backar upp valutorna med guld och silver eller något annat som håller sitt värde.

2) Man trycker pengar till dom blir värdelösa genom hyperinflation.

3) Man startar ett krig som förändrar världsbilden och därmed ges möjlighet att införa nya monetära system.

För att reducera världens skulder till hanterbara nivåer brukar följande scenarion uppstå

1)     Skulderna försvinner med ökad tillväxt.

2)     Man skriver av skulderna.

3)     Man inflaterar bort skulderna.

4)     Skulderna försvinner vid stora krig.

Om vi nu skall hålla oss borta från krig och stryker tillväxten då den är omöjlig med höga skulder och noll ränta. Förslaget blir då avskrivning av skulder i kombination med högre inflation.

Det finns önskemål från ett flertal länder, framför allt Kina, om att det skall finnas en global handelsvaluta som man kan prissätta globala produkter i, såsom råvaror. Det finns i dag en valuta som råder under IMF och kallas SDR (special drawing rights). Denna består av dollar, yen, pund, euro och fr.o.m. den 1 oktober 2016 kommer kinas valuta renminbi (RMB) att ingå. Således finns det idag en färdig lösning för att ersätta petrodollarn som handelsvaluta.

Om vi nu går på det spåret så skulle ett följande skeende vara möjligt.

Världen går nu snabbt in i en deflation med kapsejsande råvarupriser och nu även sjunkande företags vinster, högre junk bonds räntor och lägre börskurser. Världsekonomin klarar inte deflation då skulderna är rekordhöga och tillväxten är helt beroende på ökade skulder. Centralbankerna (CB) är ju självklart fullt medvetna om detta och har efter triljoner nytryckta pengar börjat inse att det inte är lösningen. CB har mycket ansträngda balansräkningar och har därför inte mycket att sätta emot om det skulle bli en ekonomisk härdsmälta. Deras lösning ligger således i att göra samma sak som 1934 då deflationen var mycket utmanande för USAs ekonomi. Man beslutade att devalvera dollarn mot guldet genom att skriva upp guldets värde mot dollarn från $20,67 till $35 och därmed sjönk dollarns värde mot andra valutor inflationen tog fart samtidigt som börserna började stiga och de nominella lönerna ökade.

En sådan lösning idag skulle innebära att man skriver upp guldet till någonstans mellan 4 000-10 000 dollar per ounces och inkluderar den som ett ankare inom SDR som då skulle bestå av guld, dollar, yen, euro, pund och RMB.

Vad är det som tyder på att denna lösning är på gång och skulle passa även under dessa förhållanden.

RMB är fr.o.m. den 1/10 2016 inkluderat i SDR vilket är en förutsättning för att få igenom en global valuta. Kina har påbörjat en försvagning av RMB och detta leder till att deflationen i världen kommer att tillta.

china boosts gold reserves by nearly 14 tonnes in october

Man har fr.o.m. 1/1 2016 fått reglerna om Bail-In för Bankerna på plats vilket är väldigt viktigt då man på förhand ej kan överblicka bankernas situation efter reformerandet av det monetära systemet. Om det blir stora nedskrivningar av tillgångsvärden och banker börjar gå i konkurs så är det viktigt att dom systemviktiga bankerna har Bail-In regler så dom kan ta insättarnas pengar och rädda banken.

Christian Clausen, Nordea, Annika Falkengren, SEB, och Michael Wolf, Swedbank träffas på Bankföreningens årsmöte i november förra året. Bild: Lars Pehrson/SvD/TT

FEDs balans räkning är mycket ansträngd efter all pengatryckning och skulle behöva förstärkas. Guldet som dom påstår sig ha i Fort Knox är bokad i ca $42/oz och bokad till ca 11 miljarder dollar. Vid en uppskrivning till $ 4 000/oz kommer FEDs balansräkning att stärkas med över en triljon dollar och även övriga CB får sina balansräkningar stärkta.

yellen_cartoon_ben_garrison

Det är vid en sån här lösning viktigt att dom olika deltagarna i SDR har ungefär lika mycket guld hos respektive CB i förhållande till BNP eller något annat mått. 1933 köpte FED guld för $20 från allmänheten och det blev olagligt att äga guld vilket innebar att man lurade befolkningen på värdestegringen upp till $35. Frågan är om man inte har gjort likadant under dom senaste tre åren genom att trycka ned guldet så att Kina skall kunna köpa guld och därmed komma upp i en acceptabel nivå för att jämföras med övriga deltagarna i SDR. Möjligen har Kina nu fyllt på så att dom känner sig nöjda med sitt innehav och guld priset kan fortsätta upp till sitt verkliga värde.

Gold to Monetary Base Ratio

Det är nu ett febrilt valutakrig som råder runt om i världen där olika valutor skrivs ned framför allt mot dollarn. Enligt Exters pyramid så är det då bara mot guldet som dollarn kan devalveras och det sker då vid införandet av den nya globala valutan SDR.

GoldCore: Exter's Inverted Asset Pyramid

 

 

Det nya monetära systemet kommer självklart att påverka världens ekonomi och hur förmögenheterna kommare att fördelas. Eftersom vi lever i en obligations bubbla så kan vi utgå ifrån att allt som prissätts utifrån räntan kommer att få mycket jobbigt att försvara sina värden medan den som har råvaror och då speciellt guld och silver kan betrakta sig om klar vinnare.

 

 

 

 

.

 

 

 

 

 

 

 

Är Deutche Bank 2016 års Lehman Brother.

Publicerad 2016-02-10 11:25:00 i Ekonomi,

 

 

"I Don't Trust Deutsche Bank" David Stockman Unleashes Truth Bomb: "When The Crunch Comes, Bank CEOs Lie"

 

5-DB-Coco-1200x515

Deutsche Bank CoCos: these convertible bonds have special features that allow for “automatic” conversions and the suspension of coupon payments, making them eligible as tier 1 capital under Basel 3. Investors have liked this instruments – until they suddenly stopped liking them.

 

Är Deutsche Bank med derivat på ca 54 trillioner Dollar nästa Lehman

Publicerad 2016-02-09 10:37:00 i Ekonomi,

Untitled
 
Untitled
 

Currently DB has roughly $2 trillion assets supported by $68 billion of book value.  The problem is that many of its assets are highly overstated in value and have yet to be written down.  The financial world shuddered at the $7 billion of admitted write-offs DB took in 2015.  The problem is that over 85% of the charges taken by DB were attributed to legal costs.  We know its “on-balance-sheet” assets are being reported at a significantly overvalued stated level.  DB has big loans to the energy sector, Glencore, Volkswagon/Audi and other sundry highly risky businesses.   It would only take a 3.5% write-down of its asset base to wipe out its book value.  

THEN there’s the derivatives.  DB has $58 trillion of notional amount in OTC derivatives hidden off its balance sheet.  The bank will claims most of that is hedged out and the “netted” amount is a sliver of the notional amount.  But ask AIG and Goldman Sachs how hedging / netting works out in the long run.   “Netting” is only relevant when counterparties are prevented by Central Banks from defaulting.  Once the defaults start, “net” becomes “notional” in a hurry.

clip_image006

Inför dagens arbetslöshetssiffror

Publicerad 2016-02-05 11:58:51 i Ekonomi,

Job cuts soared 218% in January, according to career placement firm Challenger, Gray & Christmas. Layoffs were particularly heavy for people working at energy and retail companies.

 
jobless claims 020416

Petrodollarns död kommer närmare det är när Saudi handla med Kina i Yuan som det är dags att sätta upp korset.

Publicerad 2016-02-05 11:44:00 i Ekonomi,

Following Russia’s recent acceptance of the renminbi as payments for oil, we expect more record high oil imports ahead to China,” Gordon Kwan, the Hong Kong-based head of regional oil and gas research at Nomura Holdings Inc., said in an e-mail, referring to the Chinese currency. “If Saudi Arabia wants to recapture its number one ranking, it needs to accept the renminbi for oil payments instead of just the dollar.”

As both the head of the Eurasian Economic Union (and founding member of BRICS), as well as a major energy exporter, Russia is leading the charge against the dollar. And now other nations are following suit: Iran and India announced last month that they intend to settle all outstanding crude oil payments in rupees, as part of a joint strategy to dump the dollar and trade instead in national currencies.

The dollar is slowly losing its privileged place in international transactions. What this means for the United States is anyone's guess.

 Saudi Arabia's share of Chinese oil imports at the beginning of the decade was about 20%, while Russia's was below 7%. Not anymore.

 

Kyle Bass om Kinas banksystem

Publicerad 2016-02-05 11:04:30 i Ekonomi,

China’s banking system, Bass told CNBC on Wednesday, is a $34 trillion ticking time bomb, and when it explodes, Beijing will need to plug the holes. $3.3 trillion in FX reserves will be woefully inadequate, he contends.

“Very few people have looked at what the cause of the problem is,” Bass begins. “They’ve let their banking system grow 1000% in 10 years. It’s now $34.5 trillion.”

Bass then goes on to note that special mention loans (which we’ve discussed on any number of occasions) are around 3% of total assets. “If they lose 3%, that’s a trillion dollars,” Bass exclaims. Ultimately, Bass's argument is that when China is forced to rescue the banking system by expanding the PBoC's balance sheet, the yuan will for all intents and purposes collapse. This is of course exacerbated by persistent capital flight.

Below, find some other soundbites from the interview. Notably, towards the end, Bass says that if China is right and speculation around a much larger devaluation is indeed unfounded, then it’s curious why China seems to care so much about what “one fund manager in Texas thinks.”

From Kyle Bass:

“The IMF says they need $2.7 trillion in FX reserves to operate the economy. They’ll hit that number in the next five months. Those who think they can burn it to zero and they have a few years ahead of them, they really only have a few months ahead of them.”

“When they lose money in their banks they’re going to have to recap their banks. They’ll have to expand the PBoC balance sheet by trillions and trillions of dollars.”

“No one’s focused on the banking system. Focus will swing to it this year.”

 

“A Chinese devaluation of 10% is a pipe dream. It will be 30-40% by the end.”

 “If some fund manager in Texas is saying that your currency is dramatically overvalued, you shouldn’t care on a $10 trillion economy with $34 trillion in your banks. I have, call it a billion -  it’s so small it should be irrelevant and yet somehow it’s really relevant.”

 “If 4% of the population takes out their $50,000 quota, the FX reserves are gone. We lose ourselves in the numbers. $3.3 trillion is a big number, but the reserves to bank assets number is one of the worst in the world.”

Kyle Bass

Moodys Warns Defaults Set To Rise As Liquidity, Financial, & Monetary Stress Soar

Publicerad 2016-02-03 15:26:14 i Ekonomi,

Credit Suisse explains, US monetary conditions are now the tightest that they have been since 2009...

...At a time when financial conditions are also moving to their tightest level since 2009.

This is the first time in 10 years that monetary and financial conditions are tightening at the same time. In the past, a tightening of financial conditions has tended to be accompanied by monetary easing... but The Fed seems set on hiking rates no matter what (to sustain bank earnings?)

Om

Min profilbild

Roger Lundberg

Har varit verksam inom den finansiella marknaden i över 30 år. Har därmed varit med om både upp och nedgångar inom olika marknader. Min bedömning är att vi närmar oss en ny härdsmälta på de ekonomiska marknaderna och vill därför med denna blogg dela med mig av min erfarenhet.

Senaste inläggen

Kategorier

Arkiv

Prenumerera och dela